业绩支撑，银行股拉升

　　银行股们终于在三季报收官之日，一扫A股本周颓势，带动一波上涨——11月1日银行板块整体上涨2.11%，其中宁波银行、张家港行、平安银行、光大银行等领涨。    整体利润表现来看，前三季度，工行以2517亿元净利润表现拔得头筹，建行、农行和中行分别以2253亿元、1806亿元和1595亿元位列其后，净利润超过400亿元的还有招行(772亿)、交行(601亿)、兴业(549亿)、浦发(483亿)、民生(455亿)和中信(407亿)。

　　从增速来看，常熟银行、杭州银行和宁波银行同比增速超过20%，同比增超10%的有23家。股份行中增速最大的是平安银行(15.47%)和招商银行(14.63%)；大行中除中行略低之外，其余四家增速均在5%左右。    据中银国际研究团队计算，剔除2018年下半年以来新上市银行，此前上市的26家银行归母净利润同比增长7.1%。其中净利息收入同比增长9.1%，相较于半年报的9.6%环比收窄。其中大行净利息收入增速为4.9%，较上半年的5.1%小幅下行；股份行和城农商行增速为22%，维持高位。

　　息差对净利润增速的贡献为3.8个百分点。其中股份行的息差修复幅度优于大行，体现出其在低利率的市场环境下，低负债成本优势更加明显。总体而言，三季度息差改善幅度超出市场预期，环比提升2BP至2.01%；并且虽然LPR已经开始实行，但对三季度对银行信贷价格影响有限。

　　展望四季度，负债端成本的上行将会延续，而资产端在有效融资需求不足的情况下，收益率存下行压力，叠加LPR 影响的逐步显现，预计息差将有小幅收窄。

　　三季度，手续费及佣金收入同比增速为9.2%，环比略有下降，但与2018年相比已有明显改善，这主要是由于理财业务调整压力的逐步释放。展望四季度，随着理财子公司的落地，理财业务调整将逐步到位，相关手续费收入有望继续修复。本期，手续费收入的增长贡献净利润增长2.9个百分点。

　　此外，前三季度上市银行规模增速贡献净利润增长5个百分点，仍然是贡献业绩最为稳定的因素。    从资产质量上看，三季末A股上市银行不良率环比下行1BP至1.51%，随着存量不良的处置、出清力度加大，行业整体资产质量包袱减轻，且行业整体资产质量真实性提升。“三好学生”宁波银行不出意外地蝉联不良率最低。    从资本情况来看，行业整提的资本充足率以及核心一级资本充足率均有所提升，资本补充进程提速。核心一级资本充足率低于9%的银行包括杭州银行、郑州银行、青岛银行、江苏银行、南京银行、中信银行、贵阳银行。其中，中信银行和江苏银行的可转债已完成发行，而南京银行和杭州银行的定增方案已获银保监会批准。

　　“愉见财经”整理当前各家银行资本补充方式及进度如下：    愉见财经