财报亮眼、股价低迷，“神器”陌陌遭遇“中年危机”

　　

　　把陌生人变成熟人，再眼看着熟人变成别人的用户。

　　

　　近20年，互联网的发展将社交应用推向了一个新的高度。从文字到视频，从工具到内容，国内互联网社交始终在不断迎合市场趋势以及用户需求中不断革新。

　　当熟人社交已经不再新鲜，取而代之的是更加隐秘且更为有趣的陌生人社交。这种转变看似微小，实则是一种里程碑式的跨越。

　　社交大战

　　

　　尤其在2019年，互联网巨头们开始在陌生人社交领域疯狂试探。

　　今年10月底，映客斥资8500万美元收购陌生人社交软件“积目”；几天之后，前有百度推出匿名社交APP“听筒”，后有腾讯低调上线视频美颜社交App“猫呼”，主打陌生人视频社交。

　　眼看同行激战正酣，其余几家自然不会就此罢休。11月14日，网易携陌生人语音交友软件“声波”迎头赶上，切入多人语音社交；11月21日，腾讯在苹果商店发布了一款真人语音直播交友APP“回音”，拥有在线连麦、实时交友、陌生人匹配以及在线游戏PK等功能。

　　这是陌生人社交罕见的热闹场景，VC(风险投资)对此却并不 陌生。当年经纬中国投资陌陌堪称经典一役——“唐岩帮我们赚了很多钱，仅陌陌这一个项目，就让我们赚了11亿美金。”经纬中国10岁生日那天，创始人张颖如此坦言，这是近年来VC圈著名的经典案例之一。

　　自互联网发展开始，社交以自身为中心向四周辐射的空间特性就开始在线上慢慢被削弱，陌生人社交初显端倪，但其潜力却始终没有被人彻底发掘，直到2011年陌陌上线，陌生人社交的大门才正式打开。    图片来源：陌陌官网

　　新增长点？

　　

　　转眼之间8年过去，国内互联网行业几经变革，社交市场更是风起云涌，但在陌生人社交领域，陌陌仍然稳坐行业第一，超过4000万的在装量遥遥领先于同类软件，旗下的探探表现亦是不俗。

　　11月26日，陌陌公布了其2019年Q3季度财报，仅从数据上看，陌陌当季实现营收44.52亿元(约6.228亿美元)，同比增长22%，超过了分析师预计的6.0525亿美元营收。营收整体向好的同时，陌陌以8.91亿的净利润迎来了自己第19个季度的连续盈利。

　　早在财报公布之前，市场对于连续盈利长达18个季度的陌陌已经相当期待，然而财报发布过后，陌陌的股价却没有保持应有水准，反倒跌幅超过10%，市值一度跌至75亿美元之下。

　　显然，在业绩持续上涨的背后，已经有人看出了其中隐忧。这些隐忧不仅表现在用户增长几乎停滞的问题上，而且也反映在直播业务带来的主要收入增速放缓上。此外，作为增长接力棒的探探，受监管影响并未发挥出预想中的成效。

　　直播成功带来了第二春，但陌陌接下来的增长点在哪？目前还需要寻找答案。

　　内忧外患

　　

　　众所周知，陌陌常年主打陌生人社交，但回顾公司的发展历程，不难看出它的营收从来不是靠社交支撑起来的。最开始，陌陌的主力是游戏业务，2015年之后踏足直播风口，陌陌实现了一次成功转型。

　　目前直播才是陌陌收入的重要来源，占到企业总营收的比重一度超过80%。直播为陌陌带来了大量的营收和现金，可过分单一的直播业务同样增加了平台的潜在风险。

　　2018年以来，陌陌也曾尝试调整营收结构，但到目前为止，直播业务在其总营收中所占的比重依然高达69%。值得一提的是，在公司业务严重依赖直播的同时，直播行业正面临着红利见顶的困局。

　　艾媒咨询数据显示，目前我国在线直播用户规模预计将超过5亿人，年增长率已经从2017年的28.4%下降到目前的9.9%，预计正在2020年将下降到4.6%。同时短视频的用户日均使用市场已经达到50.9分钟，远超过在线直播业务。

　　直播用户天花板出现，短视频的强势崛起都在冲击着整个直播行业，以直播为生命的陌陌势必会在行业危机中受到极大影响，此前公布的财报就是有力证明。    图片来源：探探官网

　　ZAO和探探

　　

　　同样是在2018年，陌陌做出了一项重大决定——收购探探。探探的商业化始于2018年一季度，CEO唐岩在去年四季度电话会议上曾表示，“有信心探探会成为一个重要的增长点”。但始料未及的是，探探App于4月29日下架，当时陌陌的股价直接应声下跌超11%。直到6月29日，探探才重新上架，但这已经严重影响到陌陌的商业化进程。

　　最直接的影响就是大量付费用户流失。与陌陌不同，探探的收入主要来自增值服务。其付费用户从2018年二季度的310万一路增长至2019年一季度的500万。但受下架影响，今年二季度这一数字直接滑落至320万，到三季度回升至450万。除了增值服务，探探本打算上线直播业务，却被监管搁置。

　　“日活跃用户、月活跃用户以及付费用户量还没有完全恢复到下架之前的高位，这是因为我们大力收紧了评价政策。从短期角度来看，这会对用户增长产生负面影响，但是从长远角度来看，这会给我们的生态系统带来好处。”探探创始人兼CEO王宇在三季度财报电话会议上说道。

　　如此大背景下，陌陌急需要稳定直播的收入，让探探回血。与此同时，加快新产品商业化的节奏。

　　除了将精力放在陌陌和探探两大成熟产品上之外，陌陌也在有意孵化更多的新产品，这包括AI换脸应用ZAO、海外陌生人交友产品Olaa、兴趣社交产品瞧瞧、恋爱交友应用赫兹等。“我们在产品创新和培育未来增长点上也有稳步进展。”唐岩在三季度财报新闻中说道。    图片来源：手机截图

　　在这些产品中，爆红的ZAO是受到最多关注的一个。8月30日上线后，这款全新软件一夜之间就拥有了大量用户，相关讨论更是数不胜数。据ZAO官方微博介绍，8月份ZAO花700万租的服务器，上线一夜之间已经消耗了1/3。可见其火爆程度。

　　只可惜ZAO的热度来得快去得也快，仅仅一天时间，ZAO就因为隐私问题被声讨，随后被下架，如今三个月过去，财报电话会上陌陌仍在讨论ZAO的未来，但市场之上已经难再听到与之相关的消息了，下载量更是一落千丈。

　　未来形势

　　

　　陌陌的这次尝试犹如昙花一现，绚烂过后很快就归于沉寂，而这对于项目的参与者而言，着实是一次不小的打击。唐岩说，ZAO这个项目会持续的带来惊喜，但以ZAO目前的状况来看，这个惊喜并不会来的太快，即便盈利估计会更难持续。

　　一方面，陌陌面临着自身的诸多问题，另一方面，陌生人社交领域也吸引着越来越多的企业涉足其中。

　　在近年来SOUI、Me、积目等大批社交产品涌现的基础上，今年年初，移动社交产品多闪、马桶MT、聊天宝同日发布。诸多的陌生人社交平台已经取得了不错的成绩，其中SOUI、积目虽不能与陌陌抗争，但也有了相当的体量。

　　《2019年陌生人社交行业洞察》报告显示，积目的日留存率达到71.2%，超过了陌陌、探探，在陌陌“社交神器”的称号下，主打“灵魂伴侣”的SOUI被誉为清流，在装量已经超过了千万，市场好评度颇高。

　　之前也有提到，百度又“听筒”，腾讯有“回音”……随着拥有雄厚资金和众多流量的互联网巨头的入局，陌陌面对的形势无疑将更加严峻。    图片来源：陌陌官网

　　新的故事

　　

　　对于陌陌而言，不管是直播还短视频，都只是赋能形式，真正的核心还在社交。其官网上仍然写着“MOMO是陌陌推出的一款基于地理位置的移动社交应用，是中国领先的开放式社交平台之一”。

　　可是社交变现又谈何容易。

　　“世界上除了大型即时通讯、互动社区、职业社交产品已形成多功能生态化盈利方式外，很少有被大规模使用且能强变现的社交产品。”有专家认为，未来能够高效解决社交障碍，及提升社交效率的产品，需要基于社交心理学和AI的强匹配能力、被大量可信数据支持的安全保障和验真能力、符合人性的场景化能力，且具备通过电商、本地生活、会员、金融、直播、内容付费、招聘等一种或多种方式来盈利的能力。

　　11月25日，探探增添新功能“闪聊”。用户使用闪聊可以随机匹配一位在线用户“蒙脸”聊天，每人聊天达到20句，头像会变得清晰。当然你也可以购买“偷看特权”，或者用完10次闪聊机会后，购买更多的次数。

　　此外，探探还推出了离商业化更近的婚恋App。有报道称，近日探探在小米、OPPO等应用商店上线了新社交产品“牵手恋爱”，该款产品定位为“严肃的实名制婚恋交友平台”，提供多种增值服务。这或许是探探作为一个“先行军”的角色，在为陌陌的社交变现计划做尝试。

　　一方面，陌生人社交，尤其是基于地理圈层的社交产品有市场，也有需求；另一方面，如何规范化社交，以及如何保证用户隐私安全，业内至今还没有一套操作标准。现实就是，陌生人社交一直处于行业的灰色地带，在陌生人在变为熟人之后，又逐渐被其他社交产品转移，大部分公司因此而陷入到“把陌生人变成熟人，再眼看着熟人变成别人用户”的怪圈中循环往复。

　　从探探和ZAO先后下架又上架的反应来看，未来如何讲好新故事，除了要注意做好审核、风险规避之外，还得多从用户身上下功夫。

　　火星财汇