上市银行逾期与不良缺口超2600亿，新分类法将推动风险暴露

　　新的金融资产风险分类标准，让A股上市银行更为真实反映不良贷款、不良率、拨备覆盖率等指标，面临着新的压力。

　　银保监会4月30日出台《商业银行金融资产风险分类暂行办法》(征求意见稿)将非零售债务人在本行5%以上债务被划为不良的以及逾期超过90天的贷款全部划入不良贷款，并将风险分类对象扩大到全部金融资产。

　　公开数据显示，截至2018年12月底，A股32家上市银行逾期90天以上的贷款与不良贷款的缺口达到2627亿元左右。

　　“不良贷款都已经按户分类，新规定执行后影响也不大。”业内人士说，逾期90天以上的贷款全部纳入不良，虽会影响银行资产质量，但冲击有限，主要影响的是不良资产分类情况。

　　对商业银行来说，征求意见稿影响最大的是风险分类对象扩大到全部金融资产。业内人士称，在银行资产中，投资类资产目前虽然也进行分类、计提拨备、但一般不会纳入不良贷款。一旦强制纳入不良资产，将会对商业银行不良贷款率产生一定影响，部分银行的拨备覆盖率等指标也将面临压力。

　　逾期与不良缺口2600亿

　　根据征求意见稿，商业银行对非零售债务人在本行的债权5%以上被分为不良的，对该债务人在本行的所有债权均应归为不良。

　　“现在不良贷款都是按户分类，而不是按笔分类，同一户贷款分笔发放，只要有一笔不良，剩下的全部都划进不良。”某上市银行人士对第一财经表示，根据监管要求，银行计算同一贷款人的不良贷款时，要按合并口径计算，而非单笔计算。因此这项规定对银行影响不大。

　　“合并计算不良贷款的规定，已经执行十多年了。”华南某股份制银行人士亦对第一财经称，早在2007年，监管就已对此做出了具体规定。影响较大的主要是2018年以来一些企业债券违约后，贷款也成为实质不良贷款，但由于时间较短，一些银行未将其纳入不良。

　　上述华南股份制银行人士称，虽然一些企业债券违约、贷款逾期的比例远远超过5%，一些企业甚至已经丧失还款能力，构成实质不良，但这部分资产的风险的影响，将主要在逾期90天以上贷款纳入不良影响。

　　根据征求意见稿，逾期贷款纳入不良贷款的标准主要以逾期时间、减值比例为依据进行划分，本金、利息或收益逾期超过90天、同一非零售债务人在银行的债务中逾期90天以上的已经超过5%，分类时应划入次级类；逾期超过270天、债务人逃废债、金融资产已减值40%以上，则归为可疑类；逾期超过360天、债务人已进入破产程序、金融资产已减值80%以上，则归为损失类。

　　A股上市银行逾期90天以上与不良贷款之间，普遍存在不同程度的缺口。根据Wind统计，截至2018年12月底，A股32家上市银行中逾期90天以上的贷款，与同期不良贷款之间的缺口金额共计达到2627亿元，且缺口大多是时间在一年以上的逾期贷款。

　　其中，逾期时间90天以上、一年以内的贷款，与同期次级、可疑类贷款存在缺口的银行只有一家，金额为140.46亿元。而逾期一年以上贷款与不良贷款存在缺口的更为普遍，共涉及29家银行。从缺口规模来看，金额在200亿元以上的共有4家，合计金额约为1589亿元；100亿元以上的亦为5家，合计金额约647亿元；10亿元以上的1家，金额53.7亿元；金额在50亿元以下的19家，合计金额约196亿元。

　　按照监管现行规定，存在以上情形的贷款，均需纳入不良贷款范围。这意味着，仅上市银行部分，按2018年底数据计算，全国银行业的不良贷款就将增加超过2600亿元。

　　“逾期90天、一年以上贷款，与不良贷款存在缺口，并不等于这些贷款全部没有被算进不良。”上述上市银行人士说，银行一般都根据资产可回收情况对风险资产进行分类，回收率达到30%-50%时，即便逾期超过一年甚至更久，一般也会算进次级、可疑类中，而不是损失类。

　　该人士还称，目前对不良贷款的划分，通常按照可回收比例划分，而不是而按逾期时间划分。划分标准调整后，可能会导致部分次级、可疑类贷款转入损失类。因此，新指引对不良贷款规模、不良率影响不大，但对不良贷款分类影响较大。

　　投资资产风险分类冲击资产质量

　　相对于信贷类资产，金融资产全部纳入风险分类，对商业银行的资产质量影响将会更大。

　　根据征求意见稿，商业银行应对表内承担信用风险的金融资产进行风险分类，包括但不限于贷款、债券、同业资产、应收款项等。表外投资资产也要进行风险分类。

　　此外，商业银行对投资的资管产品或资产证券化产品风险分类时，应穿透至底层资产，按照资产风险状况分类。无法穿透的资产证券化产品，应按最差的资产确定风险分类。

　　“除了现金、央行存款、贷款之外，买入返售、债券、应收款投资等都属于投资资产，银行也会进行风险分类，有些银行也计入了不良资产，并且计提减值损失。”上述上市银行人士说，由于此前没有强制性要求，而且各家标准不同，金融投资资产纳入贷款五级分类的情况也不尽相同。

　　“投资资产进行风险分类，并不是一个新要求，监管以前也出过指引，现在也是按表内贷款的方式进行分类，而且按风险分类进行拨备。”上述华南股份制银行人士说，由于没有强制纳入规定，银行一般不将投资资产的风险计算在不良贷款和不良率中。

　　上述业内人士表示，如果实行新要求，投资资产纳入计算范围后不会影响银行利润，但对不良资产、不良率的影响将是最大的，“上市银行的不良率就没那么低了”。

　　从可查数据来看，上市银行的金融投资资产在总资产中的占比普遍处于较高状态，除了国有大行，股份制银行、城农商行此类资产的占比均在30%以上。

　　年报数据显示，截至2018年12月底，工行拆出资金、买入返售、存放同业、金融投资四类投资类资产，金额分别为3846亿、5778亿、7340亿、6.75万亿元，合计金额达8.45万亿元，约占其同期27.7万亿元总资产的31%左右。

　　建行的情况也基本相近，截至2018年12月底，该行存放同业款项约4670亿元、拆出资金约3497亿元，买入返售资产2018亿元，金融投资余额约5.71万亿元，合计约6.75亿元，在总资产中占比超过29%。

　　股份制银行中，招商银行截至2018年底存放同业、买入返售、拆出资金、金融投资的余额分别约为1001亿元、3134亿元、1994亿元、1.67万亿元，合计占比约为33%。

　　一些城商行的投资类资产在总资产中的占比更高。例如北京银行的存放同业、拆出资金、交易性金融资产、买入返售、持有至到期投资、应收款投资、可供出售金融资产的总额达到1万亿以上，在同期总资产中的占比超过40%。

　　第三方统计数据显示，截至2018年12月底，国有大行的投资资产占比，已经超过29.5%，股份制银行、城商行、农商行则分别达到30.8%、43.9%、32.8%以上。

　　上述上市银行人士说，在没有强制要求的情况下，银行虽然根据可回收情况，对投资资产进行分类、计提拨备、减值损失，但一般不会纳入不良贷款。纳入的通常放在关注类贷款中，如果征求意见稿实施，投资资产占比高，没有进行风险分类的银行，将会受到较大影响。

　　拨备压力上升

　　业内人士对第一财经称，如果债务人在他行的贷款出现不良，且达到5%，而在本行贷款处于正常状态，则不会影响本行风险分类，通常都会计入关注类贷款。若在本行的不良贷款也到5%以上，则全部贷款已计入不良贷款，不会形成银行间的交叉传导。而对于逾期90天、一年以上的贷款，全部纳入不良贷款范围，对银行资产质量的影响也相对较小。

　　“2018年年初以来，在监管的要求下，逾期90天以上的贷款，基本都放到不良贷款里面去了。”上述上市银行人士说还称，逾期一年以上的贷款，与损失类贷款之间的缺口，并非将全部转化为不良贷款，而是已经包含在次级、可疑类之中。新规实施后，影响的将是不良贷款分类，次级、可疑类贷款规模甚至可能下降，损失类则有可能上升，但不良贷款不会大幅增加。

　　中银国际也认为，对不良认定尚不够严格的银行来说，短期内会带来潜在的不良确认压力，部分尚未达标的银行，需要在2019年底内将全部逾期90天以上贷款纳入不良。

　　相对于整个银行业庞大的资产规模、存量不良贷款相比，即便将上述逾期90天以上不良贷款，全部纳入不良，对银行资产质量的影响也并不是很突出。银保监会数据显示，截至2018年12月底，银行业不良贷款余额约为2.03万亿元，不良率1.83%。加上上述部分，总体不良贷款接近2.3万亿元，不良率则处于2%略高的水平。

　　真正对银行资产质量产生影响的，将来自金融投资类资产。上述华南股份制银行人士说，部分银行虽然对投资资产进行了风险分类，并且计提了风险准备，但却没有纳入不良资产。新的标准执行后，此类资产必须纳入不良，因此将会导致银行不良贷款规模、不良率上升，从而导致拨备覆盖率等指标下降。

　　“计提了拨备之后，拨备覆盖率就会下降，如果没有处理掉或收回来，拨备又没有同步增加，拨备覆盖率会进一步下降。”该人士说，金融投资资产全面进行风险分类，会导致银行的拨备覆盖率等指标，面临较大压力。

　　上述上市银行人士也称，金融投资类资产中，非标资产类别发生风险，但未纳入不良，为银行隐匿、修饰资产质量提供了渠道，今后纳入不良范围，将无法隐藏，必然使银行的资质质量更为真实，对拨备覆盖率、不良率确实会产生一定影响。

　　中银国际认为，投资资产如果过去没有严格参照信贷类资产的分类标准来执行，在穿透式管理的要求下，将面临重分类和拨备计提的压力。但原先资产分类管理已经较为严格，风险管理审慎的银行，将能够享受拨备覆盖率更低的监管要求，监管压力反而减轻。