零售业务不良率小幅上升，平安银行悄然加码企业贷款

　　净利差、净息差达到2016年之后的最好水平，资产质量持续好转，净利润增速超过15%——平安银行8月7日晚间披露的半年报似乎在宣示，银行的好日子又来了。

　　根据半年报，2019年上半年，平安银行净利差、净息差继续提升，分别为2.54%、2.62%，实现净利润154.03亿元，同比增长15.2%，均已达到最近几年最高点。资金面宽松利好效应传导，该行上半年的同业负债成本还大幅下降了44%以上。

　　持续推进的零售转型，更是贡献了七成利润。2019年上半年，该行零售业务业收入385.96亿元，净利润108.10亿元，在全部净利润中占比达到70.2%。但与此同时，其零售贷款的不良率也出现了小幅上升。

　　在此背景下，该行的的资产配置已经悄然变化。最近几年来，该行持续压缩对公业务，但截至2019年6月底，该行企业贷款余额为8569亿元，比上年底的8435亿元增加约134亿元，并且超过了2017年底8551亿元的规模，而部分零售贷款的规模则出现了一定下降。

　　息差大幅上扬

　　半年报数据显示，截至2019年6月底，平安银行总资产达到3.59万亿元，同比增长5%；存、贷款余额分别为2.34万亿元、2.08万亿元，同比分别增长10.1%、4.2%，实现营业收入678.29亿元，同比增长18.5%；净利润 154.03亿元，同比增长15.2%。

　　这是时隔三年之后，平安银行净利润增速再次回到15%以上。数据显示，2016年至2018年，该行净利润增速分别为3.36%、2.61%、7%，2019年一季度则为12.9%。由此来看，该行2019年二季度净利润增速相比一季度进一步提升。

　　利润增速普遍较高，也是上市银行的共同表现。除了郑州银行、江阴银行之外，A股已经披露业绩快报、半年报的上市银行中，2019年上半年的净利润增速全部都在10%以上，个别甚至达到20%以上。

　　已披露数据的银行中，利润增长最快的是宁波银行、杭州银行两家城商行。2019年上半年，分别实现净利润68.43 亿、36.28亿元，同比分别增长20.03%、20.21%；南京银行、成都银行、张家港行同期净利润则同比增长15.07%、17.99%、15.05%。

　　体量、基数更大的江苏银行、上海银行以及招商银行，增速也全部在10%以上。江苏银行、上海银行净利润同比分别增长14.88%、14.32%，而招商银行同比增长13.08%。

　　平安银行利润增长复苏，与息差扩大密不可分。2018年上半年、2018年全年、2019年一季度，该行净息差分别为2.26%、2.35%、2.53%，净利差则为2.06%、2.26%、2.44%。在此基础上，2019年上半年其净利差、净息差继续提升，分别为2.54%、2.62%，同比分别提高48个基点、36个基点。

　　息差、利差水平的提升，促使利息收入大幅上扬。2019年上半年，平安银行利息净收入为436.4亿元，同比增加16.6% ，贷款利息收入为657.7亿元，同比亦增长16.6%；代表同业负债的金融企业往来利息支出59.3亿元，更是同比减少48亿元以上，降幅达44.6%。

　　平安银行称，上半年，市场资金面整体宽松，市场利率全线走低，引导该行付息负债成本率下降。同时，该行提升了高收益零售贷款投放力度。

　　江阴银行2019年半年报也显示，上半年，该行净利差、净息差分别为2.1%、2.36%，虽然低于2018年，但已高于2017年。

　　另一方面，平安银行的零售业务增长仍然强劲。根据披露，上半年，该行个人贷款余额为1.22万亿元，比上年底增加近700亿元，占比58.8%，比上年底上升1个百分点；企业贷款占比41.2%，比上年底下降1个百分点。

　　年报数据显示，2019年上半年，平安银行零售业务收入385.96亿元，同比增长31.7%，占比56.9%；零售业务净利润108.10亿元，同比增长19.1%，在全部净利润中占比达到70.2%。

　　企业贷款悄然增加

　　虽然平安银行零售业务收入、利润仍在快速上升，但不良率却有所上升，对资产质量带来了一些新的压力。

　　根据半年报披露，截至2019年6月底，该行个人贷款不良率为1.09%。零售几大主力业务中，信用卡不良率为1.37%，比上年底上升0.05个百分点，同比上升0.02个百分点，“新一贷”、汽车金融不良率为1.13%、0.62%，分别比上年底上升0.13、0.08个百分点。

　　同总体不良率情况相比，上述不良率仍处于较低水平。截至2019年6月底，该行不良率1.68%，比上年底下降0.07个百分点，同期企业贷款不良率为2.51%，同比下降0.17个百分点。但零售贷款不良率的表现，与总体情况、企业贷款出现了相反的走势。

　　在此背景下，该行的的资产配置也出现了一些变化。截至2019年6月底，平安银行的零售主力业务中，“新一贷”、汽车金融贷款余额分别为1533.61亿元、1658.02亿元，分别比上年底下降0.2%、3.6%，只有信用卡、放贷增长了8%、3.1%，但增速同比却分别下降了19、9.2个百分点。

　　尽管对公业务占比仍在下降，但企业贷款的规模却在悄然增加。截至6月底，该行企业贷款余额为8569亿元，比上年底的8435亿元增加约134亿元，并且超过了2017年底的8551亿元。

　　在资产质量方面，截至2019年6月底，平安银行逾期贷款余额487.63亿元，比上年底减少7.17亿元；占比2.34%，比上年底下降0.14个百分点。其中，逾期90天以上贷款余额327.97亿元，比上年底减少11.87亿元，占比1.58%，比上年底下降0.12个百分点。不良贷款率1.68%，较上年末下降0.07个百分点。

　　虽然资产质量有所改善，但压力仍然存在。2019年上半年，该行收回不良资产137.52 亿元，同比增长11.6%；其中贷款本金128.15亿元，已核销金额75.65亿元，未核销52.5亿元。

　　半年报数据还显示，2019年上半年，该行计提信用及其他资产减值损失272.04亿元，同比增长22.0%，其中发放贷款信用减值损失为235.97亿元，同比增加25.53 亿元，增长12.1%。