2020最新科技组合出炉，搭上新基建风口，机构梳理重点投资方向

　　中共中央政治局常委会召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

　　“新基建”一词最早来源于2019年年初，根据 中央电视台的解释为“发力于科技端的基础设施建设”，其主要包含5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域， 其中电气设备版块涉及的主要方向主要包括：特高压、电力物联网、充电桩、工业互联网。

　　东方证券认为，新基建其“稳投资”作用在当前特殊的经济环境下尤为重要。近期中共中央以及国务院多部委一系列举措表明推进新基建决心十分坚决，多次召开会议要求通信行业复工复产，加快推进新基建建设进度。其中，数据中心和5G网络建设是新基建的两个重要方向。

　　在数据中心上，东方证券认为所有的互联网应用 背后，都需要数据中心提供相关的基础支持。原来预期2020年云计算capex复苏，再叠加新年中互联网应用的爆发，数据中心全年有望保持高景气。当前 国内IDC企业EV/EBITDA估值与业绩增速较海外数据中心折价明显，具备较 高的投资性价比。伴随新基建之风吹过，整条产业链的投资机会将进一步确立。

　　在5G网络建设上，市场担忧疫情会影响5G年初招标，以及供应链供货周期延长，从而对全年5G建设进度产生较大影响。不过当前通信行业在顶层协调不部署下，产业链正在快速复工复产，供应链之间的协同作用加强。从运营商角度来看，中国联通以及中国移动纷纷投入5G网络建设中，预计全年建设进度可能超市场预期。

　　新基建六大方向梳理

　　另外，国金证券梳理了2020年“新基建”的六大方向，包括5G基建及应用，人工智能，云计算，新能源车，充电桩，工业物联网，北斗导航，光伏，电网以及特高压。    ?

　　

　　其中，国金证券详细提到5G基建以及5G应用端的重点股票池。    

　　5G+IDC战略地位突出，重点关注

　　5G+云计算周期共振，IDC作为产业发展基石，无论是从订单还是情绪上，都将率先反映。一方面，随着5G网络建设加速，下游应用场景丰富，带动流量爆发，拉动云计算需求增长。另一方面，从海内外云巨头的动态也可看出其加码IDC建设的趋势。

　　主要表现为，阿里2019年下半年起向世纪互联、数据港、奥飞数据连下大单；海外Amazon、Microsoft、Google、Facebook的19Q4财报来看，资本开支侧 Amazon的capex环比增加13%，Facebook环比增加12%，Microsoft环比增加5%。云产业链将成为未来 2-3 年的投 资主线，当前正处于新周期的起点。

　　国盛证券认为，考虑到特别是一线城市的土地资源、能耗指标紧缺，IDC 供需缺口或将持 续扩大，需提前卡位，战略意义突出，板块热度有望持续提升。从草根调研的情况来看，因云计算大客户多处于一线城市，考虑到时延和服务响应及时性，北上深的机房上架率显著高于二三线城市，且供需缺口有扩大的趋势。 从这个角度考虑，在一线城市拿电、拿地能力的资源禀赋好，提前布局有项目储备最佳。

　　    草根研投